株式会社ＰＡＬＴＡＣ ANNUAL

MD&A

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】業績等の概要(1）業績〔事業環境〕当事業年度における事業環境は、雇用・所得環境の改善や訪日外国人数の増加など一部に持ち直しの動きは見られたものの、物価上昇に伴う節約志向の継続や米国の通商政策に加え、年度末にかけての中東情勢の影響などによる国内景気の先行きに対する懸念から、個人消費は力強さを欠く状況が続いております。また、人手不足や物価上昇に伴い、物流費をはじめとする事業運営コストの上昇が続いており、全体としては厳しい事業環境が継続しております。 〔売上高〕売上高は、前事業年度から497億49百万円（＋4.2％）増収の１兆2,378億46百万円となりました。・物価上昇に伴う節約志向の影響を受けながら、帳合の獲得に加え、購買データを活用して健康志向の高まりや外出需要などに伴う購買行動の変化を的確に捉えた販売活動を展開しました。さらに、化粧品を中心に付加価値の高い新規取扱商材を拡充しました。これらの結果、販売数量は前年並みを維持し、販売単価の上昇により売上高は前事業年度を上回りました。 〔営業利益〕営業利益は、前事業年度から15億77百万円（△5.6％）減益の264億30百万円となりました。・売上高の拡大に伴い売上総利益は増加したものの、人件費や物流費の増加などにより販管費の増加が売上総利益の増加を上回った結果、営業利益は前事業年度を下回りました。 当事業年度における業績は以下のとおりであります。（単位：百万円） 2025年３月期2026年３月期増減増減率（％）売上高1,188,0971,237,84649,7494.2売上総利益（売上総利益率（％））88,982(7.49)92,321(7.46)3,338(△0.03)3.8販売費及び一般管理費（販管費率（％））60,973(5.13)65,890(5.32)4,916(0.19)8.1営業利益（営業利益率（％））28,008(2.36)26,430(2.14)△1,577(△0.22)△5.6経常利益（経常利益率（％））31,684(2.67)29,807(2.41)△1,876(△0.26)△5.9当期純利益（当期純利益率（％））22,864(1.92)22,031(1.78)△832(△0.14)△3.6 販売の状況 当事業年度における商品分類別の販売実績は以下のとおりであります。（単位：百万円）商品分類別の名称2025年３月期2026年３月期増減増減率（％）化粧品281,852294,68212,8294.6日用品525,533556,45730,9245.9医薬品148,152144,567△3,584△2.4健康・衛生関連品212,329220,9018,5714.0その他20,22921,2371,0085.0合 計1,188,0971,237,84649,7494.2 当事業年度における販売先業態別の販売実績は以下のとおりであります。（単位：百万円）販売先業態別の名称2025年３月期2026年３月期増減増減率（％）ドラッグストア763,785803,97340,1875.3ディスカウントストア、スーパーセンター109,336116,2206,8846.3コンビニエンスストア95,214102,8517,6368.0ホームセンター84,78785,1053180.4スーパーマーケット53,13153,221890.2ゼネラルマーチャンダイジングストア40,89544,2343,3398.2輸出、ＥＣ企業、その他40,94732,240△8,706△21.3合 計1,188,0971,237,84649,7494.2 なお、当社は卸売事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。 (2）キャッシュ・フロー（単位：百万円） 2025年３月期2026年３月期営業活動によるキャッシュ・フロー20,67524,929投資活動によるキャッシュ・フロー△428△402財務活動によるキャッシュ・フロー△11,324△11,160 （営業活動によるキャッシュ・フロー） 売上債権の増加や仕入債務の増加などにより、249億29百万円の収入となりました。 （投資活動によるキャッシュ・フロー） 有形固定資産の取得や投資有価証券の売却などにより、４億２百万円の支出となりました。 （財務活動によるキャッシュ・フロー） 配当金の支払いや自己株式の取得などにより、111億60百万円の支出となりました。 当事業年度における現金及び現金同等物の残高は、前事業年度末より133億66百万円増加し、832億82百万円となりました。 生産、受注及び販売の実績 当社は、卸売事業を営んでいるため生産、受注の実績はありません。このため、販売実績について記載しております。なお、当社は卸売事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。 (1）販売方法 当社は化粧品・日用品、一般用医薬品等の卸売業であり、メーカー及び商社から仕入れた商品を量販店、小売店及び卸売業者等へ販売しております。 (2）販売実績 当事業年度の販売実績につきましては、「４．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 業績等の概要 （1）業績 販売の状況」を参照ください。 なお、最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前事業年度（自 2024年４月１日至 2025年３月31日）当事業年度（自 2025年４月１日至 2026年３月31日）金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）株式会社マツキヨココカラ＆カンパニー132,1081