TAKASAGO INTERNATIONAL CORPORATION ANNUAL

経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 · MD&A

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。① 財政状態及び経営成績の状況当社グループは、「地球環境に配慮し、地域社会を大切にした、世界の人々から共感を得られる企業を目指す」、「信頼される商品を供給し続けることにより、グローバル市場でのトップクラスの香料会社を目指す」の経営基本方針の下、創業100周年を迎える2020年に向けて飛躍的な成長を目指し、当社グループの有する全ての力を結集し、グループ一丸となって中期経営計画『TAKASAGO GLOBAL PLAN（One-T）』（2018-2020年度）に取り組んでまいりました。 （経営成績の状況）当連結会計年度の売上高は、前期比1.3％増の152,455百万円となりました。部門別売上高では、フレーバー部門は、シンガポール子会社において飲料向け等が好調に推移した他、当社及び国内子会社においてコーヒー関連製品等が堅調に推移し、前期比1.3％増の91,850百万円、フレグランス部門は、米国子会社において芳香剤向け等が好調に推移し、前期比4.1％増の40,740百万円、アロマイングリディエンツ部門は、当社における在庫調整等の影響により、主力品メントールが低調に推移し、前期比5.1％減の12,145百万円、ファインケミカル部門は、医薬品中間体において一部得意先の在庫調整の影響が続いたこと等により、前期比3.0％減の6,274百万円となりました。その他不動産部門は、前期比0.1％増の1,444百万円となりました。利益面では、営業利益は前期比54.4％減の2,660百万円、経常利益は前期比57.8％減の2,854百万円となりました。また、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比28.6％減の3,408百万円となりました。セグメントにつきましては、日本は、国内子会社が堅調に推移したことにより、売上高は68,916百万円（前期比1.8％増）となったものの、当社における原料高騰の影響等により、営業損失は22百万円（前期は営業利益2,549百万円）となりました。米州は、米国子会社においてファインケミカル部門が一部得意先の在庫調整の影響を受け、販売が伸び悩んだことにより、売上高は32,705百万円（前期比0.6％減）となりました。一方、主幹事業であるフレグランス部門等の利益が改善したことにより、営業利益は364百万円（前期は営業損失94百万円）となりました。欧州は、フランス子会社及びドイツ子会社が好調に推移したものの、為替変動の影響を受け、売上高は25,319百万円（前期比0.5％減）となりました。また、フランス子会社における原料高騰が響いた他、ドイツ子会社の事業基盤強化に伴うコスト増等により、営業利益は913百万円（前期比45.6％減）となりました。アジアは、シンガポール子会社等においてフレーバー部門が好調に推移し、売上高は25,513百万円（前期比4.2％増）となったものの、フレグランス部門における原料高騰が響いて、営業利益は1,363百万円（前期比3.0％減）となりました。 （財政状態の状況）総資産は、前連結会計年度末と比較して3,385百万円減少し、182,829百万円となりました。主なものは、現金及び預金の減少5,046百万円、投資有価証券の減少4,247百万円、商品及び製品の増加2,680百万円、受取手形及び売掛金の増加1,618百万円であります。負債は、前連結会計年度末と比較して764百万円減少し、88,053百万円となりました。主なものは、長期借入金の減少2,274百万円、支払手形及び買掛金の減少1,853百万円、短期借入金の増加3,944百万円であります。純資産は、前連結会計年度末と比較して2,621百万円減少し、94,775百万円となりました。主なものは、その他有価証券評価差額金の減少3,253百万円、為替換算調整勘定の減少885百万円、退職給付に係る調整累計額の減少269百万円、利益剰余金の増加2,325百万円であります。以上により、自己資本比率は51.5％から51.1％に減少いたしました。 ② キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末より5,046百万円減少し（前期は1,836百万円の減少）、9,266百万円となりました。 （営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動による資金の増加は、1,190百万円（前期は6,113百万円の増加）となりました。主なものは、税金等調整前当期純利益4,575百万円、減価償却費6,495百万円、たな卸資産の増加2,569百万円、法人税等の支払額2,500百万円であります。 （投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動による資金の流出は、6,288百万円（前期は5,816百万円の流出）となりました。主なものは、有形固定資産の取得による支出6,739百万円であります。 （財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動による資金の増加は、157百万円（前期は2,180百万円の流出）となりました。主なものは、長期借入れによる収入5,426百万円、短期借入金の増加4,092百万円、長期借入金の返済による支出7,009百万円であります。 ③ 生産、受注及び販売の実績a. 生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(百万円)前期比(％)日本51,3430.9米州25,8930.1欧州26,7