NIPPON PALLET POOL CO.,LTD. ANNUAL

経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 · MD&A

３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1) 経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況は次のとおりであります。① 財政状態及び経営成績の状況当事業年度における国内経済は、好調な企業収益を背景に所得・雇用環境が改善し、緩やかな回復基調で推移しました。一方で、米中貿易摩擦問題の長期化や英国のＥＵ離脱等の海外の動向、消費税率引き上げ後の消費マインドの冷え込みに加えて、新型コロナウイルス感染症の内外経済に与える影響により、先行き不透明な状況が続きました。このような経営環境のもとで、当社の「一貫パレチゼーション」の主要顧客である石油化学樹脂関連企業向けレンタルは、顧客側の増産によって取扱枚数が増加したこと等により、通期で前期実績を上回りました。その他一般顧客も、物流の生産性向上の一環として、従来のバラ積みからパレット積みによる輸送に切り替える動きが広がったこと等から、レンタル需要が年間を通じて好調に推移したため、レンタル売上高合計は65億47百万円で前期比３億52百万円（5.7％）の増収となりました。また、その他の扱いの売上高合計も前期実績を上回ったことで、当期の売上高総額は70億16百万円で、前期比３億65百万円（5.5％）の増収となりました。利益面につきましては、パレット等のレンタル稼働率の向上に加えて、現有貸与資産の有効活用や運用面での効率化等の推進によって、前期と比べて売上総利益率が改善し、営業利益は前期比２億59百万円（100.7％）増の５億16百万円となりました。さらに、営業外収支において、主に紛失補償金の計上により収支が改善したため、経常利益は６億67百万円で前期比２億98百万円（81.0％）の増益となりました。また、当期純利益は４億35百万円で、前期比２億11百万円（94.0％）の増益となりました。 (流動資産)当期末における流動資産の残高は、16億62百万円（前期は15億24百万円）となり、１億38百万円増加いたしました。これは主に売掛金（前期比38百万円減）が減少したものの、現金及び預金（前期比１億70百万円増）及びレンタル未収金（前期比11百万円増）が増加したことによります。（固定資産）当期末における固定資産の残高は、86億76百万円（前期は88億29百万円）となり、１億53百万円減少いたしました。これは主に社用資産（前期比81百万円増）が増加したものの、貸与資産（前期比１億77百万円減）及びソフトウエア（前期比48百万円減）が減少したことによります。（流動負債）当期末における流動負債の残高は、33億88百万円（前期は37億60百万円）となり、３億71百万円減少いたしました。これは主に未払法人税等（前期比74百万円増）及び未払消費税（前期比89百万円増）が増加したものの、買掛金（前期比３億87百万円減）及び１年内返済予定の長期借入金（前期比１億26百万円減）が減少したことによります。（固定負債）当期末における固定負債の残高は、24億75百万円（前期は24億81百万円）となり、６百万円減少いたしました。これは主に長期未払金（前期比１億31百万円増）が増加したものの、長期借入金（前期比１億39百万円減）が減少したことによります。（純資産）当期末における純資産の残高は、44億75百万円となり、３億63百万円増加いたしました。これは主に利益剰余金が増加したことによります。 なお、当事業年度の財政状態及び経営成績において、新型コロナウイルス感染症による影響は見られませんでした。 ② キャッシュ・フローの状況当期における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）の期末残高は５億88百万円（前期比１億70百万円増）となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は、32億42百万円（前期は30億10百万円の収入）となりました。これは主に、税引前当期純利益６億63百万円、減価償却費25億70百万円等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、23億77百万円（前期は27億46百万円の支出）となりました。これは主に木製パレットをはじめとする貸与資産の増備及び取替え等に要した支出23億71百万円等によるものであります。 （財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、６億93百万円（前期は２億77百万円の支出）となりました。これは主に長期借入金による収入10億円を、長期借入金の返済による支出12億66百万円、割賦債務の返済による支出３億68百万円が上回ったことなどによるものであります。キャッシュ・フロー指標のトレンドは下記のとおりであります。 第44期(2016年３月期)第45期(2017年３月期)第46期(2018年３月期)第47期(2019年３月期)第48期(2020年３月期)自己資本比率(％)37.840.739.7 39.743.3時価ベースの自己資本比率(％)19.120.020.6 15.819.7債務償還年数1.92.01.8 1.61.5インタレスト・カバレッジ・レシオ48.652.870.8 88.697.6 *自己資本比率：自己資本／総資産*時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産*債務償還年数：有利子負債／営業キャッシュ・フロー*インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い(注)１ 各指標は、いずれも財務数値により計算しております。 ２ 株式時価総額は、期末株式終値×期末発行済株式総数（自己株式控除後）により算出しております。３ 営業キャッシュ・フローは、キャッシュ・