Mitsubishi Steel Mfg.Co.,Ltd. INTERIM

経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 · MD&A

２ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当第２四半期連結累計期間における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりであります。 （１）経営成績の状況の概要 当第２四半期連結累計期間（2019年４月～2019年９月）における当社グループを取りまく経営環境は、自動車業界において、国内は底堅く推移したものの、海外は米中貿易摩擦等の影響により、北米、中国市場に加え、東南アジアや欧州市場においても生産台数が減少しています。建設機械業界においては、国内では主要顧客の生産減とこれに伴う在庫調整の動きが見られ、海外ではインドネシア等東南アジアの一部地域で需要が低迷し、また産業機械・工作機械業界においても、内需・外需ともに需要が大幅に減少しており、回復時期の見通しは不透明な状況にあります。 このような状況下、当第２四半期連結累計期間の売上高は、前年同期比29億３千６百万円（4.7％）減収の601億６千９百万円となりました。営業利益は、前年同期比７億５千６百万円（91.0％）減益の７千４百万円となりました。また、親会社株主に帰属する四半期純損失は、海外子会社において減損損失として特別損失148億５千１百万円を計上したことにより、143億１千万円の損失（前年同期は親会社株主に帰属する四半期純利益２億９千６百万円）となりました。セグメントの業績を示すと、次のとおりであります。 特殊鋼鋼材事業につきましては、国内事業における建設機械及び産業機械・工作機械メーカーの需要低迷による売上げの減少が大きく影響し、インドネシア海外事業の売上増加があったものの、売上高は、前年同期比19億９千４百万円（6.3％）減収の296億６千１百万円となりました。営業利益は、国内事業においては、売価改善効果と来年度の高炉改修に備えた在庫積上げによる生産増の効果があったものの、販売数量減が大きく影響し、また、海外事業では、副資材高騰と製鋼工場の生産トラブルによるコスト増により、前年同期比２億２千８百万円（21.0％）減益の８億５千９百万円となりました。 ばね事業につきましては、北米子会社をはじめとした海外子会社での自動車向け販売減及び為替の影響により、また建設機械向けの需要低迷もあり、売上高は、前年同期比13億４千５百万円（5.4％）減収の233億９千３百万円となりました。営業利益は、北米子会社において、売上減に加え新製品の生産トラブルによりコストが増加したことと、欧州子会社でも自動車需要の低迷の影響を受けたことにより、前年同期比５億４千８百万円減益の９億９千６百万円の損失（前年同期は営業損失４億４千７百万円）となりました。 素形材事業につきましては、中国市場の低迷による特殊合金粉末等の出荷量減と、合金原材料価格の変動に伴う売価下落の影響が大きく、売上高は、前年同期比10億４千１百万円（18.1％）減収の47億１千１百万円となりました。営業利益は、マザー工場立ち上げに関わる費用負担に、特殊合金粉末の出荷量減少が重なり、前年同期比９千８百万円減益の２千５百万円の損失（前年同期は営業利益７千２百万円）となりました。 機器装置事業につきましては、新分野の海洋機器関連製品等の売上増により、売上高は、前年同期比８億９千８百万円（24.3％）増収の45億９千８百万円となりました。営業利益は、売上げの増加により、前年同期比８千３百万円（144.7％）増益の１億４千１百万円となりました。 その他の事業につきましては、流通及びサービス業等でありますが、売上高は、前年同期比５千２百万円（2.6％）減収の19億６千７百万円、営業利益は、前年同期と同水準の７千７百万円（0.1％増益）となりました。 （２）財政状態当第２四半期連結会計期間末の総資産は、前連結会計年度末に比べ211億２千３百万円減少し、1,322億３百万円となりました。これは主にたな卸資産等が増加した一方で、現金及び預金、売掛金等及び固定資産のうち有形固定資産及び無形固定資産の減損損失による影響で減少したことによるものであります。当第２四半期連結会計期間末の負債総額は、前連結会計年度末に比べ37億７千１百万円減少し、822億２百万円となりました。これは主に借入金が増加した一方で、未払法人税等や仕入債務等が減少したことによるものであります。当第２四半期連結会計期間末の純資産は、前連結会計年度末に比べ173億５千２百万円減少し、500億１百万円となりました。これは主に利益剰余金等が減少したことによるものであります。 （３）キャッシュ・フローの状況の分析当第２四半期連結累計期間のキャッシュ・フローは、営業活動では４億７千２百万円の支出、投資活動では48億６百万円の支出、財務活動では９億５千６百万円の収入となりました。 この結果、現金及び現金同等物は当第２四半期連結累計期間に43億８千８百万円減少し、当第２四半期連結会計期間末残高は217億３百万円となりました。 [営業活動によるキャッシュ・フロー］減損損失148億５千１百万円、減価償却費22億５百万円、売上債権の減少額75億８千万円等の収入に対し、税金等調整前四半期純損失158億２千２百万円、たな卸資産の増加額56億１千４百万円、仕入債務の減少額42億９千４百万円、法人税等の支払16億９千５百万円等により、営業活動によるキャッシュ・フローは４億７千２百万円の支出となり、前第２四半期連結累計期間に比べ３千９百万円減少しました。 ［投資活動によるキャッシュ・フロー］国内で積極的設備投資活動を継続しているため、有形固定資産の取得による支出45億９千４百万円により、投資活動によるキャッ