Nippon Felt Company Limited ANNUAL

経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 · MD&A

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１）当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりであります。 ① 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における我が国の経済は、雇用・所得環境の改善が続くなかで緩やかな回復が続いたものの、米中貿易摩擦や自然災害の影響など、先行き不透明な状況で推移いたしました。当社グループの主要な得意先であります紙・パルプ業界につきましては、電子媒体へのシフトや人口減など構造的な需要変化により、依然として厳しい経営環境が続いております。このような状況におきまして、当社グループは迅速かつ積極的な営業活動、併せてきめ細やかな技術サービスを提供するとともに生産の効率化に努めてまいりましたが、当連結会計年度の売上高は、前期比6.1％減の10,841百万円となりました。営業利益は、売上高の減少から前期比30.5％減の428百万円、経常利益は前期比17.6％減の572百万円となりました。特別利益に政策保有株式の縮減に伴う投資有価証券売却益48百万円を計上し、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比16.9％減の418百万円となりました。 なお、当連結会計年度より、賃貸不動産収益の金額的重要性が増していることから、受取賃貸料は「営業外収益」、賃貸費用については「営業外費用」に計上していたものを、売上高および売上原価に計上する方法に変更しております。前連結会計年度についても表示を組替えており、増減額についても組替え後の比較となっております。なお、セグメントの業績は以下となります。＜フェルト事業＞品種別の売上高は以下のとおりとなります。品 種売 上 高増 減 率 紙・パルプ用フェルト8,258(1,662)百万円 前期比 6.6％減（7.6％減） 工業用その他の製品2,106 11.0％減 合 計10,364 7.5％減 （注）紙・パルプ用フェルト（ ）は国外売上高で、上段の数字に含まれております。 紙・パルプ用フェルトの売上高は、国内については高シェアを維持できたものの、大手得意先の抄紙機械の停止などがあり総需要が減少、446百万円の減収（前期比6.3％減）となりました。国外の売上高につきましても、操業の低下傾向が見受けられ136百万円の減収（前期比7.6％減）、工業用その他の売上高につきましては、フィルターの販売数量減少等により261百万円の減収（前期比11.0％減）となりました。セグメント利益（営業利益）につきましては938百万円（前期比23.4％減）となりました。＜不動産賃貸事業＞前連結会計年度末に２件の賃貸物件が稼働、当連結会計年度より本格的に収益が発生したこと等により、売上高は143百万円増収の477百万円（前期比43.0％増）となりました。なお当連結会計年度末に２件の新規不動産事業用建物が完成し、これらについては翌連結会計年度より本格的に収益が発生いたします。セグメント利益（営業利益）につきましては242百万円（前期比56.7％増）となりました。 当連結会計年度末の総資産は前連結会計年度末に比べ700百万円減少しております。これは、現金及び預金が543百万円、有形固定資産が551百万円、繰延税金資産が290百万円増加した一方、受取手形及び売掛金が878百万円、仕掛品が120百万円、投資有価証券が1,008百万円減少したことなどによるものです。 負債は前連結会計年度末に比べ46百万円減少しております。これは、支払手形及び買掛金が53百万円、リース債務（流動・固定）が118百万円、長期未払金が17百万円減少した一方、流動負債その他が116百万円、受入保証金が43百万円増加したことなどによるものです。 純資産は前連結会計年度末に比べ654百万円減少しております。これは、その他有価証券評価差額金が669百万円減少した一方、利益剰余金が166百万円増加したことなどによるものです。また自己株式の取得を142百万円、譲渡制限付株式報酬として21百万円の自己株式の処分をしております。 ② キャッシュ・フローの状況 当連結会計年度末の現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ546百万円増加し3,344百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりです。（営業活動によるキャッシュ・フロー） 当連結会計年度において営業活動の結果得られた資金は2,060百万円の収入（前期は892百万円の収入）となりました。これは、税金等調整前当期純利益が616百万円、減価償却費が623百万円、売上債権の減少が879百万円、たな卸資産の減少が148百万円となった一方、法人税等の支払が182百万円あったことなどによるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー） 投資活動によるキャッシュ・フローは、976百万円の支出（前期は1,163百万円の支出）となりました。これは、有形固定資産の取得による支出が1,052百万円あった一方、投資有価証券の売却による収入が103百万円あったことなどによるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー） 財務活動によるキャッシュ・フローは、530百万円の支出（前期は396百万円の支出）となりました。これは自己株式の取得による支出が142百万円、ファイナンス・リース債務の返済による支出が129百万円、配当金の支払が250百万円あったことなどによるものです。③ 生産、受注及び販売の実績ⅰ） 生産実績 当連結会計年度における生産実績は、次のとおりであります。セグメントの名称金額（千円）前期比（％）フェルト事業9,565,308△6.9合計9,565,308△6.9 （注）１．金額は、販売価格に換算しております