YUKEN KOGYO CO.,LTD. INTERIM

経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 · MD&A

２ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。(1) 財政状態及び経営成績の状況当第２四半期連結累計期間におけるわが国経済は、米中貿易摩擦の拡大・長期化の影響で世界景気の減速感が一段と強まる中、中国向けを中心に外需が減少し、企業活動が停滞するなど、製造業を中心に調整局面が継続しました。このような状況のもとで、当第２四半期連結累計期間の実績は、中国市場での需要の低迷、また為替相場が想定よりも円高であったこと等により、売上高は131億５千７百万円（前年同四半期比13.6％減）、営業利益は６億２千６百万円（前年同四半期比45.8％減）、経常利益は４億６千万円（前年同四半期比61.3％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益は２億５千１百万円（前年同四半期比67.5％減）となりました。１株当たり四半期純利益は61.35円（前年同四半期は188.24円）となりました。セグメントごとの経営成績につきましては、日本は、売上高は65億４千万円（前年同四半期比5.9％減）となり、営業利益は８千１百万円（前年同四半期比75.5％減）となりました。アジアは、売上高は64億３千万円（前年同四半期比20.5％減）となり、営業利益は４億１百万円（前年同四半期比39.5％減）となりました。ヨーロッパは、売上高は１億８千５百万円（前年同四半期比3.0％増）となり、営業利益は６百万円（前年同四半期比119.3％増）となりました。財政状態の状況につきましては、当第２四半期連結会計期間末の資産合計は、前連結会計年度末から９億８千９百万円減少し、360億１千３百万円となりました。主な増減は、流動資産では、現金及び預金の増加２億２千２百万円、受取手形及び売掛金の減少12億２千７百万円、棚卸資産の減少３億８千７百万円等、固定資産では、有形固定資産の増加１億６千１百万円、投資有価証券の増加３億４千８百万円等であります。負債合計は、前連結会計年度末に比べて５億９千６百万円減少し、179億８千３百万円となりました。増減の主なものは、流動負債では、支払手形及び買掛金の減少５億８千７百万円、短期借入金の増加５億１千４百万円、未払法人税等の減少１億６千３百万円、賞与引当金の減少４千６百万円等、固定負債では、長期借入金の減少３億１千万円等であります。純資産合計は、前連結会計年度末に比べて３億９千３百万円減少し、180億２千９百万円となりました。主な増減は、利益剰余金の減少７千６百万円、為替換算調整勘定の減少２億４千６百万円、非支配株主持分の減少１億５百万円等であります。自己資本比率は、前連結会計年度末に比べ0.5ポイント増加し、45.9％となりました。当社グループは、中長期の持続的な成長を目指す取組みとして、中期経営計画「３Ｇ Action2021 ～Challenge the Next Stage～ 」を2019年度からスタートさせました。即ち、この期間を次の10年に向けた更なる飛躍のための成長フェーズとして位置づけ、海外展開の着実な推進とグループ総合力を活かした生産力の強化に取り組んでまいります。具体的には、①今後、旺盛な油圧需要の捕捉が期待できるインド、北米、東南アジア地域での拡販体制の確立と戦略製品の開発、②日本およびインド、台湾、中国の海外生産拠点の連携強化によるグローバルな最適生産体制の構築などを通じて、当社グループとしての競争力を一層強化し、環境変化の中でも利益成長できる油圧総合メーカーグループを目指してまいります。 (2) キャッシュ・フローの状況当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は、投資活動、財務活動によるキャッシュ・フローにより減少したものの、営業活動によるキャッシュ・フローにより増加したため、39億６千４百万円（前連結会計年度末比6.0％増）となりました。営業活動によるキャッシュ・フローの内訳の主なものは、税金等調整前四半期純利益４億６千２百万円、売上債権の減少10億７百万円、仕入債務の減少４億５千５百万円、法人税等の支払額２億６千８百万円等であります。その結果、営業活動によるキャッシュ・フローは14億５千６百万円の収入となり、前年同四半期に比べ７億４千１百万円収入が増加しております。投資活動によるキャッシュ・フローの内訳の主なものは、有形固定資産の取得による支出５億５千８百万円、投資有価証券の取得による支出４億３千１百万円等であります。その結果、投資活動によるキャッシュ・フローは８億６千４百万円の支出となり、前年同四半期に比べ４億３千２百万円支出が増加しております。財務活動によるキャッシュ・フローの内訳の主なものは、短期借入金の純増額５億８千万円、長期借入金の返済による支出４億４千２百万円、配当金の支払いによる支出３億２千４百万円等であります。その結果、財務活動によるキャッシュ・フローは３億３千６百万円の支出となり、前年同四半期に比べ５億３千１百万円支出が減少しております。当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、運転資金は、製品製造のための材料及び部品の購入のほか、製造経費、販売費及び一般管理費等の営業費用によるものです。設備投資資金需要の主なものは、原価の低減、社内付加価値の向上を目的とした、生産設備の能力増強、合理化、更新のための必要資金です。これらの資金需要に対しては、営業活動から得られる資金及び、金融機関等からの借入金により賄っております。当第２四半期連結会計期間末の金融機関等からの借入金残高は短期借入金28億２千２百万円、1年以内返済予定の長期借入金は、８億７百万円、長期借入金は、