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ACEA S.P.A. ANNUAL

Period 2023-12-31 · filed 2024-03-26

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KPIsSections14
Headline metrics
RevenueGREEN€4.65B
Gross marginGREEN29.9%
Net incomeGREEN€293.9M
Net marginGREEN6.3%
Operating marginGREEN13.2%
Red flags1 orange
Liquidity1
ORANGE
Current ratio 0.77current_ratio_low
Current assets are below current liabilities — short-term liquidity pressure.
Income Statement
Income Statement
MetricValueFlag
Revenue€4.65BGREEN
Gross Margin29.9%GREEN
Operating Margin13.2%GREEN
Net Margin6.3%GREEN
Gross Profit€1.39BGREEN
Operating Income€612.3MGREEN
Net Income€293.9MGREEN
EBITDA€1.26BGREEN
Income Tax Expense€147.8MGREEN
Pre-tax Income€475.2MGREEN
EPS Diluted€1.38GREEN
Interest Expense€176.0MGREEN
Interest and Investment Income€39.5MGREEN
Income/(Loss) from Affiliates-€603,000GREEN
Other Non Operating Income (Expenses)€219.1MGREEN
Basic EPS€1.38GREEN
Balance Sheet
Balance Sheet
MetricValueFlag
Total Assets€11.79BGREEN
Current Assets€2.58BGREEN
Current Liabilities€3.35BGREEN
Total Liabilities€8.96BGREEN
Total Equity€2.38BGREEN
Noncontrolling Interest€445.8MGREEN
Retained Earnings€293.9MGREEN
Trade Receivables€1.21BGREEN
Trade Payables€1.75BGREEN
Short Term Investments€487.3MGREEN
Inventory€97.8MGREEN
Other Current Assets€405.0MGREEN
Gross Property, Plant & Equipment€3.33BGREEN
Goodwill€254.6MGREEN
Other Intangibles€3.79BGREEN
Other Long-Term Assets€716.6MGREEN
Other Current Liabilities€661.9MGREEN
Other Non-Current Liabilities€510.9MGREEN
Common Stock€1.10BGREEN
Comprehensive Income and Other€73.7MGREEN
Cash Flow
Cash Flow
MetricValueFlag
Operating Cash Flow€1.11BGREEN
Investing Cash Flow-€1.30BGREEN
Depreciation & Amortization€651.8MGREEN
Free Cash Flow-€188.4MGREEN
Financing Cash Flow-€12.1MGREEN
Net Income (starting point for CFO)€1.25BGREEN
Asset Writedown & Restructuring Costs-€13.8MGREEN
Change in Inventories€6.7MGREEN
Change in Income Taxes€148.2MGREEN
Cash Acquisitions€68.0MGREEN
Long Term Debt Issued€700.0MGREEN
Long Term Debt Repaid€378.0MGREEN
Common Dividends Paid€145.2MGREEN
Other Financing Activities-€22.8MGREEN
Net Change in Cash-€200.5MGREEN
Cash Interest Paid€166.1MGREEN

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Business / Consolidation

Principali variazioni dell’area di consolidamento L’area di consolidamento al 31 dicembre 2023, rispetto a quella del 31 dicembre 2022, ha subìto alcune modifiche a seguito delle se-guenti principali operazioni. Con riferimento all’esercizio 2022 si segnala quanto segue: in data 8 febbraio 2022 è stato sottoscritto da parte di Acea Ambiente l’atto di acquisto del 70% delle quote di S.E.R. Plast, società operante nell’attività di riciclo rifiuti di materiali plastici; alla fine del mese di marzo 2022, Acea ha finalizzato la cessione della holding fotovoltaica (Acea Sun Capital) al Fondo britan-nico di investimento Equitix, il cui accordo per la cessione degli asset era stato siglato il 24 dicembre 2021. Con il closing dell’o-perazione, la società di nuova costituzione AE Sun Capital Srl, partecipata al 60% da Equitix e al 40% da Acea Produzione, ha acquisito da Acea Produzione la holding fotovoltaica del Gruppo Acea, titolare, tramite alcuni veicoli societari, di un portafoglio di impianti fotovoltaici, con una capacità installata complessiva pari a 105 MW, di cui 46 MW incentivati sulla base di differenti Conti Energia e 59 MW di nuova costruzione già connessi o in corso di connessione alla rete; in data 1° aprile 2022 è stato sottoscritto l’acquisto da parte di Adistribuzionegas del 30% di Romeo Gas nell’ambito della ces-sione da parte di A2A di concessioni per il servizio di distribuzio-ne del gas naturale; in data 23 maggio 2022 è stato sottoscritto da parte di Acea Ambiente l’acquisto dell’ulteriore 20% delle quote di Cavallari, portando così la quota di possesso all’80%; in data 29 luglio 2022 è stato sottoscritto l’acquisto da parte di Acea Solar di 17 società veicolo nella regione Basilicata (Gruppo Marmaria) ciascuna titolare di progetti di sviluppo di impianti fo-tovoltaici a terra monoassiali. La potenza complessiva è stimata in 340 MWp, con annessi sistemi di accumulo per una potenza pari a 170 MWp; in data 30 giugno 2022 è stato sottoscritto l’acquisto, da parte di Acea Ambiente, del ramo d’azienda denominato “Polo Cirsu” a seguito della partecipazione alla procedura competitiva indetta con l’avviso di vendita del Tribunale di Teramo. Il ramo d’azienda risulta così composto: (i) una discarica denominata “Grasciano1” completamente esaurita nei volumi autorizzati; (ii) una discarica denominata “Grasciano2” consistente in un primo lotto pari a 234.0