Koninklijke Heijmans N.V. ANNUAL

Capital management

6.22c Bankconvenanten met betrekking tot de gesyndiceerde faciliteit Op de gesyndiceerde faciliteit zijn diverse convenanten van toepassing, waaronder informatieverplichtingen, algemene verplichtingen en financiële minimumvereisten (de zogenaamde financiële convenanten). Indien niet aan de financiële convenanten wordt voldaan is de faciliteit direct opeisbaar. Gedurende het hele jaar heeft Heijmans ruimschoots geopereerd binnen de afgesproken convenanten: De solvabiliteitsratio is gebaseerd op het in het jaarverslag gerapporteerde garantievermogen, gelijkgesteld aan het eigen vermogen van de Groep, en wordt jaarlijks aan het einde van het jaar getoetst op een minimaal niveau van 21%. De interest cover ratio is de uitkomst van de voor convenanten gecorrigeerde EBITDA gedeeld door de netto rentelasten over de achterliggende 12 maanden, en wordt ieder kwartaal getoetst op een minimum niveau van 5. De leverage ratio is de uitkomst van de (gecorrigeerde) nettoschuld gedeeld door de voor convenanten gecorrigeerde EBITDA over de achterliggende 12 maanden, en wordt ieder kwartaal getoetst op een maximum van 3. Voor de financiële convenanten vormen de gerapporteerde cijfers op basis van IFRS het uitgangspunt en worden, zoals overeengekomen met de bankengroep in de kredietovereenkomst, enkele aanpassingen gemaakt. Zo worden voor specifieke situaties correcties toegepast, bijvoorbeeld wanneer projectfinanciering op non-recourse basis is verstrekt. Tevens wordt het effect van IFRS 11 gecorrigeerd, wat inhoudt dat de financiële resultaten van joint ventures proportioneel verwerkt worden in plaats van middels de equity-methode. Belangrijke aanpassingen zijn onder meer de vermeerdering van de boekhoudkundige nettoschuld met de nettoschuld uit joint ventures en bepaalde projectfinancieringen waarbij geen verhaalsrecht op de Groep bestaat (non-recourse). Belangrijke aanpassingen ten opzichte van de boekhoudkundige EBITDA betreffen de geactiveerde rente, resultaten gerelateerd aan verkochte bedrijfseenheden, reële waarde aanpassingen, reorganisatiekosten en EBITDA resultaat joint ventures. De belangrijkste aanpassing van de boekhoudkundige netto rentelasten betreft de uitsluiting van rentelasten uit non-recourse projectfinanciering. Het voldoen aan de convenanten wordt actief gemonitord binnen de Groep. Op basis van het businessplan 2026 en de solide financiële uitgangspositi